Tag: 米国株

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• アマゾン・ドット・コム（AMZN）は「買い」— AI投資は構造的成長サイクル、現在の調整は絶好の仕込み場

  2026年7月1日

  営業利益率13.1%・EPS前年比+74.8%とファンダメンタルズは過去最高水準：PEGレシオ1.834倍はS&P500平均と比較して割安であり、ビジネスの質的向上が継続している

• マイクロソフト（MSFT）は「中立」―買い転換の条件を明確化

  2026年7月1日

  バリュエーションは「適正下限」: PER22倍は過去平均30倍から27%ディスカウントと見えるが、AIバブル期のピーク評価との比較は誤り。2020年以前の適正レンジ（25-28倍）対比では割安ではなく、下落リスクを考慮し

• マイクロン・テクノロジー（MU）投資判断：売り（SELL） – 異常な利益率と需給悪化懸念、過去の教訓が示す調整リスク

  2026年6月29日

  「今回は違う」という楽観に警鐘：売上高+345%、粗利85%という異常値は競合の巨額投資（合計5,185億ドル）により2027～2028年には収れんし、フォワードPERの割安感は消滅する可能性が高い。

• アップル（AAPL）は「中立」―不確実性の高い局面、柔軟な構えを維持

  2026年6月28日

  短期リスクと中期の期待値の乖離：MACDデッドクロス継続やセクターローテーションによる売り圧力が短期を圧迫する一方、3-6カ月の期待リターンは+4.3%に改善。現在は「待つ」ことで上下両シナリオに対応する柔軟性を確保する