Tag: 中立

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• スターバックス（SBUX）は「中立（HOLD）」、目標株価101ドル―粗利率低下とFCF不足が上値を抑える

  2026年7月12日

  FY2021の25.9%からFY2026 Q2には20.1%へと粗利率が構造的に低下しており、特別損失ではなく原価構造の問題である

• アップル（AAPL）は「中立（HOLD）」―成長率とバリュエーションの乖離が判断を分ける

  2026年7月11日

  売上高の実質CAGRは約1.8%と低成長にとどまり、P/E 38倍超のバリュエーションを正当化する事業拡大は限定的である

• ロケット・ラブUSA（RKLB）は「中立（HOLD）」―強弱材料が拮抗

  2026年7月11日

  3回の独立した最終判定がBUY・SELL・HOLDで完全に分裂し、確信を持った方向性を示せない状況にある

• ウォルト・ディズニー（DIS）は「Hold（中立）」維持、目標株価96ドル — EPS急減速と弱気テクニカルが重石、トリガー条件は厳格化へ

  2026年7月10日

  DISのEPSは前年比▲29.8%と急減速しており、営業利益率15.5%はコスト削減の一時効果に過ぎず、売上高鈍化で容易に失われる可能性がある。