Tag: 中立

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• JPモルガン・チェース（JPM）——「HOLD」判断、目標株価336ドル。EPS成長の持続性に疑問、高ボラティリティ下でのリスク管理が鍵

  2026年7月6日

  EPS成長の持続性に疑問：2025年の四半期パターン（Q1 5.07ドル→Q4 4.63ドル）が再現された場合、2026年の年間EPSは21〜22ドル台に留まる可能性があり、現在の株価水準は割安とも割高とも言えない。

• コストコ・ホールセール（COST）は「中立（HOLD）」、目標株価960ドル — 割高バリュエーションとテクニカル弱気が重なるも、ファンダメンタルズの強さが下支え

  2026年7月6日

  PER 47.85倍・PEG 4.5倍：過去5年平均PER（約35倍）を大幅に上回る異常な高バリュエーション。現在の株価には好材料が織り込み済みであり、成長率減速時にはPER収縮リスクが顕在化する可能性が高い。

• ストラテジー（MSTR）投資判断：HOLD（中立） – 目標株価105ドル

  2026年7月5日

  MSTRのmNAVは0.98倍と過去5年で最大の割安水準にあるが、これは株式発行による資金調達が自己破壊的サイクルに陥るリスクを示しており、単純な「割安」とは判断できない。

• ホーム・デポ（HD）は「中立」―目標株価370ドル、明確な方向感を待つ局面

  2026年7月5日

  テクニカル構造は強気を維持：株価は50日SMA（321.88ドル）、200日SMA（350.84ドル）、VWMA（339.34ドル）の全てを上回って推移し、MACDゴールデンクロスが継続している。