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レポートは参考情報であり、投資助言ではありません。

• ブロードコム（AVGO）は「売り」— 成長減速と経営陣の行動変化が示す転換点

  2026年7月3日

  成長エンジンの減速：Q2売上高は前年比+48%も、四半期連続成長率は鈍化。AI半導体の倍増は過去の実績であり、株価は将来を先取りしている。

• マーベル・テクノロジー（MRVL）は「中立」―決算前は明確なトリガー待ち

  2026年7月3日

  短期的な不確実性と中期的な成長ポテンシャルが拮抗：Trainium向けカスタムASICや光インターコネクトによる構造的変革は確かだが、のれんが総資産の51.5%を占める減損リスクが現実味を帯びている。

• パランティア・テクノロジーズ（PLTR）に「売り」判断——バリュエーション過大とマクロ逆風で下落リスク優勢

  2026年7月3日

  調整後PEGレシオが通期ベースで1.075、2027年以降は2.0倍超となり、SaaS平均と比較しても割高感が払拭できない

• サンディスク（SNDK）投資判断：HOLD（中立）— 質的転換とテクニカル弱気の拮抗

  2026年7月3日

  粗利率78.4%・無借金のファンダメンタルズは強力だが、需給逼迫による一時的ピークの可能性が否定できず、「質的転換」の証明は未完